Cap Table, Eigenkapitalfinanzierung
65+ Startups & KMUs nutzen schon diese Vorlagen und Rechtspakete.
In einem Cap Table modellieren die Parteien ihr kommerzielles Verständnis der Finanzierungsrunde in Zahlen. Hierfür werden die Anteilsverhältnisse in der Regel einmal vor (pre-money) und nach (post-money) der Finanzierungsrunde dargestellt. Außerdem werden Kennzahlen zur Finanzierung selbst (z.B. Anteilspreise, Discounts, etc.) angegeben.
Bei einer Eigenkapitalfinanzierung nimmt die Gesellschaft Kapital gegen die Ausgabe von neuen Geschäftsanteilen auf. Im Gegensatz hierzu steht die Finanzierung über ein Wandeldarlehen, das erst später in Geschäftsanteile umgewandelt wird.
Was ist ein Cap Table?
Ein Cap Table (Abkürzung für „Capitalization Table“) ist die finanzmathematische Abbildung deiner Startup-Beteiligungsstruktur. Er zeigt detailliert, wie viele Anteile jeder Gesellschafter vor und nach der Finanzierungsrunde besitzt – inklusive Bewertung, Verwässerung und Investorenanteilen.
Ein Cap Table enthält u. a.:
- Aktuelle Gesellschafterstruktur (Pre-Money)
- Gesellschafterstruktur nach Kapitalerhöhung (Post-Money)
- Investitionsbeträge und Anteilspreise
- Optional: Discounts, Liquidation Preferences und Vesting-Regelungen
- Optional: Pool für Mitarbeiterbeteiligungen (ESOP)
Warum ist ein Cap Table unverzichtbar?
Ein sauber erstellter Cap Table bringt Struktur in jede Pre-Seed-, Seed- oder Series A Finanzierung. Er hilft dir, folgende Fragen zu beantworten:
- Wie stark werde ich als Gründer durch die Runde verwässert?
- Wie viel Prozent halten Investoren nach dem Deal?
- Wie verändert sich die Bewertung meines Startups?
- Gibt es genug Spielraum für zukünftige Finanzierungsrunden oder Mitarbeiteroptionen?
Ein Cap Table schafft damit Transparenz, minimiert Konflikte und erleichtert die Kommunikation mit Investoren und anderen Stakeholdern.
Formales & rechtlicher Rahmen
- Rechtsverbindlichkeit: Ein Cap Table ist zunächst nicht rechtsverbindlich.
- Anbindung an Rechtsdokumente: Er wird jedoch häufig integraler Bestandteil offizieller Verträge – etwa der Beteiligungsvereinbarung, Gesellschaftervereinbarung oder eines Wandeldarlehensvertrags. Dann kann er rechtliche Wirkungen entfalten.
- Aktualisierungspflicht: Ein Cap Table muss regelmäßig an die Realität angepasst werden – z.B. vor bzw. nach jeder Runde oder der Vergrößerung von Mitarbeiterpools.
Für wen ist dieses Rechtspaket?
Dieses Cap Table Rechtspaket ist perfekt für:
- Startups vor oder während einer Finanzierungsrunde (Pre-Seed, Seed, Series A)
- Gründerteams, die ihre Beteiligungshöhen und Verwässerung im Blick behalten wollen
- Investoren, die eine belastbare Beteiligungsübersicht fordern
- Startups mit Gesellschaftern, die professionelle Standards erwarten
Nächste Schritte
- Cap Table herunterladen und Daten eingeben
- Selbst befüllen und prüfen lassen
- In Vertragsverhandlungen verwenden oder als Anhang den Beteiligungsdokumenten beifügen
- Bei Änderungen oder neuen Runden einfach aktualisieren
Jetzt Cap Table Vorlage herunterladen – und Klarheit in deine Startup-Finanzierung bringen.
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