Vorlagen & Rechtspakete

Term Sheet, Eigenkapitalfinanzierung

Ein Term Sheet ist eine Zusammenfassung der wesentlichen Bedingungen und Konditionen der Finanzierungsrunde.

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Übersicht über die Elemente, die ein Nutzer auf einem Rechtspaket erhält.

59+ Startups & KMUs nutzen schon diese Vorlagen und Rechtspakete.

Ein Term Sheet fasst die wichtigsten kommerziellen Punkte einer Finanzierung vorab zusammen. Es dient als Gesprächsgrundlage und ist ein hilfreiches Mittel, um alle Stakeholder auf ein gemeinsames Verständnis zu bringen.

Bei einer Eigenkapitalfinanzierung nimmt die Gesellschaft Kapital gegen die Ausgabe von neuen Geschäftsanteilen auf. Im Gegensatz hierzu steht die Finanzierung über ein Wandeldarlehen, das erst später in Geschäftsanteile umgewandelt wird.

Was ist ein Term Sheet?

Ein Term Sheet ist eine Vereinbarung auf hoher Flughöhe: Es fasst die wichtigsten wirtschaftlichen und rechtlichen Eckdaten deiner Startup-Finanzierung zusammen. Auch wenn es weitgehend unverbindlich ist, hat es eine starke psychologische Bindungswirkung – weshalb es professionell und präzise formuliert sein sollte.

In der Regel beinhaltet ein Term Sheet u.a. Aussagen zu:

Bewertung (Pre-Money / Post-Money)
Investitionshöhe
Liquidationspräferenzen
Vesting-Regelungen
Mitverkaufsrechten und Mitverkaufspflichten
Verwässerungsschutz (Anti-Dilution)
Struktur und Zeitplan der Transaktion

Warum ein professionelles Term Sheet entscheidend ist

Ein schlecht vorbereitetes Term Sheet kann zu Missverständnissen, langwierigen Vertragsverhandlungen und Investorenabsprüngen führen. Ein gut strukturiertes Term Sheet hingegen:

beschleunigt den Finanzierungsprozess
klärt die Erwartungen aller Stakeholder frühzeitig
stärkt deine Verhandlungsposition gegenüber Investoren
vermeidet Verzögerungen bei der Erstellung der Finanzierungsdokumente

Formales & rechtlicher Rahmen

Rechtsverbindlichkeit: Das Term Sheet ist grundsätzlich nicht rechtsverbindlich – mit Ausnahme einzelner Regelungen wie z. B. Vertraulichkeit, Exklusivität oder Schriftform.
Verhandlungswirkung: Änderungen an bereits vereinbarten Punkten sind später schwierig durchzusetzen.
Digitale Unterschrift: Ein Term Sheet kann einfach digital (z. B. per DocuSign) abgeschlossen werden – kein Notar erforderlich.

Tipp: Kombiniere dein Term Sheet direkt mit einem Cap Table, um Investoren den vollständigen wirtschaftlichen Überblick zu geben.

Für wen ist dieses Rechtspaket?

Dieses Rechtspaket eignet sich ideal für:

Startups in Pre-Seed-, Seed- oder Series A-Finanzierungsrunden
Gründer, die ein rechtssicheres und verhandlungsstarkes Term Sheet brauchen
Teams, die mit VC- oder Angel-Investoren in die Verhandlung gehen
Investoren, die in ein Startup investieren wollen und professionelle Standards erwarten